Sortino 比率的比特币与标准普尔和黄金投资回报率

欢迎关注作者，每天分享金融科技知识。 本文使用 Sortino 比率来比较比特币与标准普尔指数和黄金的投资回报率。

根据研究公司

贸易区

提供的数据，

2018

年

8个

一个月到

2019

年

8个

比特币的风险调整后回报率在本月表现优于美国标准普尔指数

500

指数和黄金的回报率，这表明比特币的正回报表现高于传统投资资产。

该研究计算了比特币、标准普尔

500

推导出指数与黄金的索提诺比率。 索提诺比率 (

索提诺比率

) 是衡量投资组合回报的指标，而著名的夏普比率 (

夏普比率

) 相似，但索提诺比率在其计算中使用序列向下的标准差，而夏普比率使用整个序列的标准差。

Sortino比率假设在资产升值的情况下，投资者的投资回报率增加，此时资产升值的风险不应计入投资者的风险。

因此，该比例更适合对资产损失敏感的投资者。

贸易区

该公司使用此信息并结合一年的交易数据来计算比特币的 Sortino 比率为

1.97

，而标准普尔

500

该指数的 Sortino 比率为

0.25

，黄金的索提诺比为

1.06

。因为

Sortino比率的值越大，资产投资回报率越高，

因此，在

2018

年

8个

一个月到

2019

年

8个

比特币月资产收益率高于后两种资产。

对于比特币这种数字货币资产来说，非常适合用索提诺比率来计算投资回报率，因为比特币波动性大，价格涨跌非常明显，而

Sortino 比率偏向于正回报，它认为资产价格上涨是一件好事，只有在资产价格下跌时才计算风险，

这对于像比特币这样的高波动性资产来说非常有意义。 在某些情况下，Sortino 比率更适合识别具有显着上行潜力的资产。

虽然这种风险调整后的回报比较表明比特币在近一年的时间里具有更大的上涨潜力，但投资者还需要考虑其他因素。存在

2017年

2019年，比特币经历了先涨后跌的明显走势。 即使比特币的索提诺比率在特定时间高于标准普尔指数或黄金，其自身的风险也是极高的。 降低。 所以，

资产价格上涨时投资比特币的回报率更高比特币亏钱，而资产价格下跌时投资比特币的损失会更严重。

不管怎样，越来越多的机构投资者或者个人投资者开始投资数字货币比特币亏钱，比特币已经在市场上占据了一席之地。 从风险调整后的投资收益来看，比特币在上涨阶段风险较小，收益较高，在下跌阶段会造成更严重的损失。 未来随着加密货币衍生品的不断发展，重要的是控制比特币风险投资将会有更好的策略。 届时，投资者对比特币的接受度会更高。

您对比特币与其他资产投资回报率的比较有何看法？ 欢迎大家留言一起讨论。